投资要点
    我们在10 月30 日公司报告中曾经做出中石化有望创出史上单季度最好盈利，即0.24 元以上的预测，大幅高于市场一致预期的0.18 元。虽然在11月15 日国家下调成品油价格，但我们依然维持前期观点，理由如下：勘探：我们测算4 季度油价基本与1 季度相当，而产量稳定在0.8 亿桶，总盈利也应与1 季度相当，环比增长在40-50 亿元。
    炼油：我们测算4 季度成品油价比原油价格多提高2%，相应炼油净利率也环比改善2%，达到了0.6%，环比增长在50 亿元左右。
    加油站、石化：我们预测4 季度基本与3 季度相当。