12 年前三季度业绩基本符合预期，主业净利增38%：实现收入、净利润64.6 亿元、6.25 亿元，同比增长35.8%、19.5%（扣非38.2%），实现EPS 1.21 元（扣非1.19 元），基本符合我们三季报业绩前瞻预期（主业增40%，EPS 1.20 元）。
    由于11 年上半年出售天津商汇4.35%股权获得7378 万元投资收益，孙公司获得财政补贴3334 万元，表观同比增速不高，但是剔除非经常性损益后的净利润6.24 亿，同比增长38.16%，实现EPS 1.19 元，每股经营净现金0.78 元。公司中药材种植基地供应主要原材料，成本相对可控，整体毛利率同比略升0.7 个百分点。整体营业费率、财务费率及同比分别略升0.4 个、0.2 个百分点，管理费率略降0.6 个百分点。
     分产品看，丹滴保持快速增长，二线品种持续放量：预计工业、商业实现收入同比分别增长约37%、35%。公司积极布局基药，随着12 年各省基药政策的执行落地，基本药物实施范围的扩大，以及FDA 带动医院销售，预计前三季度丹参滴丸同比增长近20%；养血清脑、水林佳收入同比增长超40%、40%，益气复脉预计增长近翻番，其他二线品种均保持快速增长。
     丹滴 FDA Ⅲ期于今年9 月已经启动:公司预计在9 个国家100 多个临床中心进行，整个Ⅲ期全过程大概需历时36 个月左右，1700 个病例（按之前的标准需要3000 个病例），分三组，将缩短Ⅲ期完成时间和费用。2012 年9月已经开始有病人正式入组，我们预计对国内临床的丹滴学术推广将产生积极影响。