合同订单快速增长，全年业绩有望稳定增长
    结论与建议：
    1-3Q 公司实现营收1.68 亿元，YOY+49.15%， 净利润3365.53 万元,YOY+24.81%，其中3Q 营收和净利分别为0.76 亿元和1492 万元，同比增85.08%和59.14%，增幅较上半年明显提升，业绩表现符合预期。由于公司项目收款有约50%集中在4Q，考虑到今年大额订单快速增长的情况，我们认为公司全年业绩有望实现20%以上的增长。
    我们预计公司2012-2013 年实现净利润0.54 亿元和0.70 亿元，
    YOY+22.13%和30.14%。每股EPS 为0.51 元和0.66 元，P/E 为39 倍和30 倍，维持“持有”的投资建议。
     新签订单快速增长：受益于新医改等利好政策，公司不断加大研发投入和新产品的开发推广力度，新产品订单不断增加，前三季公司新签100万以上项目合同总金额为15084 万元，同比增约1 倍，其中3Q 为6415万元，与2Q 持平。由于公司项目收款约有50%集中在4Q，考虑到订单增长情况，预计全年业绩有望实现20%的增长。
     4Q 毛利率有望继续回升：1-3Q 综合毛利率为55.60%,同比下降4.22 个百分点，3Q 单季毛利率为57.26%，同比微降0.57 个百分点，预计4Q随着项目收款的增加，毛利率仍会继续回升，预计全年毛利率约为57%，下降3 个百分点左右。
     费用增长较为明显：前三季公司费用率提高6.69 个百分点，销售和管理费用同比增长125.34%和74.82%，主要是加大市场营销，以及人工成本、差旅费、研发投入等增加所致。财务费用减少支出600 万元，主要是存款利息增加。营业外收入增加约772 万元，系软件退税和政府补助增加。
     股权激励顺利实施：8 月27 公司完成了股权激励计划的首次授予。此次股权激励的业绩目标为12-14 年营收和净利增幅不低于20%，公司业绩稳定增长可期。
     盈利预测：我们预计公司2012-2013 年实现净利润0.54 亿元和0.70 亿元，YOY+22.13%和30.14%。每股EPS 为0.51 元和0.66 元，P/E 为39倍和30 倍，继续给予持有的投资建议。