2012年3季度实现EPS0.19元，同比增长51.90%。2012年3季度公司实现营业收入1.07亿元，同比增长13.06%，实现归属母公司净利润2823.19万元，同比增长51.90%，实现EPS0.19元。
    前3季度公司实现营业收入3.18亿元，同比增长17.56%，实现归属母公司所有者净利润8489.37万元，同比增长35.67%，实现EPS0.57元。
    3Q12公司产品毛利率的提升3.24个百分点。3Q12公司毛利率为43.52%，与2011年同期40.28%相比上升3.24个百分点，与公司历史毛利率水平相比，也处于相对较高的水平，我们认为公司毛利率上升的原因一方面是公司产品中毛利率较高的合资与外资品牌轿车齿轮份额上升；另一方面是由于原材料价格的下降。
    盈利预测和投资建议。公司未来将以开发合资和外资中高端品牌客户为主，考虑到公司配套合资和外资中高端合资品牌比例的提升、新增订单的执行和产业链的进一步延伸，我们预计2012、2013和2014EPS分别为0.77元、0.97元和1.11元，维持公司“增持”评级，目标价15.52元，对应2013年16倍的PE。
    风险提示。原材料价格和人力成本上涨超出预期；客户实际订单金额和产能释放进度低于预期。