歌尔声学前三季度现营收45.3亿，YoY增长65%，实现净利润5.79亿，YOY增长65%，EPS为0.68元，符合此前的增长60%-90%的预告。公司业绩大幅增长主要是增发募投专案产能持续释放、大客户战略实施顺利所致。
    目前公司订单饱满，全年高增长无虞。维持此前的盈利预测，预计2012-2013年分别可实现净利润9.44亿、14.1亿RMB，YoY增长79%、50%，对应EPS为1.11元、1.67元；对应PE分别为35倍、23倍。受益于下半年开始在苹果系列产品的放量，公司未来3个季度高增长均较为确定，有望迎来估值切换行情，维持“买入”建议。