投资要点：
    2012年1-9月，迪安诊断营业收入为5.08亿元，同比增长48.07%；归属上市公司股东的净利润为4175万元，同比增长37.16%，略超我们之前全年35%的预期增速。2012年7-9月份，公司营业收入同比增长51.15%，净利润同比增长41.37%，均快于第二季度，增长加速。
    值得注意，公司前三季度毛利率为34.43%，去年同期毛利率为33.76%，稳中略升，并没有在加剧的市场竞争中下降。
    诊断服务业务增长55.1%，各地成熟实验室均维持40%以上的增速。
    公司在诊断外包服务市场已经形成强大的品牌影响，成熟实验室保持高速增长：浙江收入增长超过50%，江苏、上海实验室收入增长超过40%，北京收入超过80%。
    山东、辽宁、广东等培育期实验室增长对诊断服务业务增长贡献为6.6%，是未来推动内生性增长的源泉，有巨大的潜力。
    “不从零开始”的对外扩张模式日渐成熟，保证扩张质量。
    公司在收购前往往谨慎筛选合作伙伴，控制交易风险，以投资价值最大化为原则，有效提高行业集中度。本年度，公司适当调整扩张节奏，加速在主要行政地区的进入速度。目前为止，公司通过收购成熟实验室，进入了华中地区，意向进入西南地区。其中，收购的武汉实验室已于7月底并表。
    快速发展司法鉴定等特色业务，不断强化竞争优势。公司越来越重视司法鉴定业务的发展，三季报该业务同比增长90%以上。我们预计在行业“跑马圈地”结束以后，特色的诊断业务将是保持企业竞争优势的主要手段之一。
    诊断产品销售业务同比增长39.2%，保持了2011年以来的趋势。与法国梅里埃的合作进展顺利。
    2012年前三季度，公司不断完善发展思路，加速扩张，巩固行业地位。在公司一系列正确的措施下，业绩增长有加速的趋势。我们暂维持公司盈利预测，预计2012-2014年公司净利润分别为5713万元，7467万元和9869万元，同比增长35%，31%，32%，维持“增持”评级。