投资要点：
    迪安诊断预计2012年前三季度，归属上市公司股东净利润为4084万元-4260万元，同比增长33-40%。我们之前对公司2012年全年业绩预期为增长35%。
    公司继续加大市场开拓力度，不断完善全国实验室网络。其中2012年第3季度，公司归属上市公司股东净利润为978万元-1190万元，同比2011年第3季度增长25.1%-52.2%。
    2012年第三季度，公司新增与复旦病理的业务合作项目，为未来提高特检业务比例打下基础。
    今年8月，公司与上海复旦临床病理诊断中心有限公司（复旦病理）共同签署了《病理诊断业务战略协议》，两者之间通过技术与渠道资源互补，形成战略合作联盟，在分子病理实验室建设等方面展开合作。
    复旦病理与复旦大学诸多附属医院关系密切。我们认为，公司与复旦病理的合作既有利于公司技术提升，提高品牌影响力，也进一步加深与上海相关医疗机构的合作，促进公司在上海相关医院中的诊断外包业务。
    从长期看，诊断外包行业在未来3-5年时间内，仍然将处于“跑马圈地”阶段；“跑马圈地”结束后，价格、服务的竞争将不可避免地在全国范围内加剧。届时，特检业务将成为诊断外包公司主要的盈利来源。公司在目前阶段加速强化特检业务能力，为未来特检业务的开展打下良好的基础。
    在国家新医改的基调下，独立诊断实验室行业必将不断成长！公司通过收购成熟实验室、加速特检业务布局等方式，兼顾短期和长期回报。我们暂维持公司盈利预测，预计2012-2014年公司净利润分别为5713万元，7467万元和9869万元，同比增长35%，31%，32%，“增持”评级。