双汇发展2012年10月20日发布三季报，前三季度公司实现营业收入290.58亿元，同比增长19.88 %；扣非后归母公司净利润20.99亿元，同比增长189.93 %。1-3Q2012公司每股收益为1.91元，扣非后加权平均净资产收益率为18.09 %，较去年同期增加10.79个百分点；归属于上市公司股东的每股净资产为8.23元，同比增加17.92 %。此外，公司报告期每股经营性现金流2.58元，较去年同期增20.19 %。
    简评和投资建议
    今年猪肉价格缺乏反弹基础，继续走低。三季度以来公司肉制品吨利润和发货量均环比提升，但屠宰产能利率用仍处于较低水平，有提升空间。进入四季度猪肉消费旺季，公司收入和业绩环比有望继续提高。预计12-14年公司备考EPS分别为2.79、3.41和4.72元，给予公司2013年20x估值水平，目标价格在68.2元，维持"增持"评级。
    风险与不确定性：生猪、家禽产业链的食品安全；市场销售恢复缓慢；生猪收购价格急速攀升带来的成本压力等。