三季度进入猪肉消费旺季，但终端需求并未明显增加。目前仔猪、生猪和猪肉价格分别稳定在29.60、14.64 和22.24 元/公斤，仍在底部。只要猪价未出现大幅波动，公司毛利率将稳定在9-10%之间（扣除集团代销费用后，上市公司毛利率提升2-3 百分点）我们预测受益于猪价较低，前三季度毛利率将有略微提升。