投资建议： 长信科技公告预计1-9月业绩同比增长10%-20%，G5、G3、G2.5三条产品线均实现增长。公司是目前国内唯一拥有小、中、大尺寸全系列触摸屏产品的上市公司，已成功进入Intel超极本供应商名单。随着Windows 8的推出,公司未来将成为Ultrabook、All-in-one等大尺寸触摸屏市场放量的重要赢家。我们预计公司2012-2013年营业收入为8.05亿、13.30亿，净利润为2.15亿、3.51亿，EPS为0.66元、1.08元，目前股价对应PE为23.46倍、14.36倍。给予公司"强烈推荐"的投资评级。 
    要点： 总体业绩稳健增长，各项业务齐头并进。公司预计1-9月业绩同比增长10%-20%，我们预计三季度净利润在4500万-5000万元，三季度与二季度相比，主营业务业绩（ITO和G2.5）稳步提升，但营业外收入（政府补贴）有一定程度减少。前三季度业绩增长主要来源于三方面：一、募投项目产能逐渐释放，包括新ITO生产线、触摸屏2.5代线逐渐量产，以及玻璃减薄业务逐步实现量产；二、受到三星最新款手机（Galaxy S3）订单影响，全资子公司天津美泰收入大幅增长；三、上半年政府补贴增加。 5代线是未来最大看点。长信科技已进入Intel超极本供应商名单，5代线已顺利量产，目前已有台湾及国内的众多客户资源。我们预计2012年5代线产品销量在2万大片以上，年底产品良率达到82-85%；预计明年销量超过15万大片，良率超过90%。未来Win8的推出将提升Ultrabook市场快速放量，All-in-one渗透率也在逐步提升，长信科技5代线具备其他厂商无可比拟的优势。 3代线实现质的突破。3代线在前期进行了大量的打样送样和市场开拓之后，目前已接到台湾重要厂商的中尺寸触摸屏订单，终端产品为7-10寸平板电脑。我们认为，公司凭借其多年积累的工艺技术和厚积薄发的OGS研发能力，未来将赢得更广泛的客户认可。目前3代线月产能3万大片，预计年底将实现满产，四季度综合产能利用率有望达到90%。3代线目前有3条生产线，明年一季度产能有望实现进一步扩充，3代线有望在明年对公司业绩起到显著支撑作用。