研报下载就选股票报告网
您好,欢迎来到股票分析报告网!登录   忘记密码   注册
>> 申银万国-汉得信息(300170)调研报告:有效率的IT服务模式-120911
上传日期:   2012/9/11 大小:   492KB
格式:   pdf 来源:   
评级:   买入 作者:   龚浩,刘洋,薄娉婷
下载权限:   无限制-登录即可下载
    软件公司分为服务模式、产品模式、兼具产品和服务的混合模式。与其它服务模式公司相比,汉得信息的管理费用和财务费用占收入比重较低,经常性税前利润率较高,因此效率也较高。与混合模式的用友软件相比,汉得信息专注于满足大型客户的个性化需求,因此销售和管理成本较低,目前的效率更高。公司仍在不断拓展软件产品和平台,尝试继续提高效率。从效率角度衡量,汉得信息是最优质的IT 服务公司。
    汉得信息的发展战略是以ERP 实施服务为核心,接触客户运营的核心领域,通过内生或并购的方式逐步丰富IT 服务业务的种类,最终成为综合性IT 服务供应商。公司曾成功发展了目前收入增速较高的对日ERP 外包、运维服务、扫描加工服务外包。
    汉得信息是国内份额最大的Oracle 实施服务公司,2012 年Oracle 开始执行“中国增长计划”,我们预计未来3 年汉得Oracle 咨询业务的收入年均复合增长率约为25%。
    汉得信息的SAP 实施服务业务处于高速增长期,近五年收入年均增长达到36.3%。SAP 越来越重视中国市场,未来四年计划在中国大力投资。我们预计未来三年汉得信息的SAP 实施服务收入年均增长35%。
    
 
Copyright © 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 备案号:蜀ICP备15031742号-1