中国会计准则下，东方航空(600115.CH/人民币3.41; 0670.HK/港币2.39, 买入)归属于母公司股东的净利润同比下降59.4%至9.95 亿元人民币，比1 季度净利润降幅73.7%大幅收窄，合每股收益0.09 元。期内公司营业收入同比增长4.18%，营业成本同比增长了9.64%，销售和管理费用控制得当，但财务费用则大幅增加。公司业绩略好于我们之前的预期。下半年中的7-10 月是航空客运的传统旺季，受益旅游休闲出行的拉动，整个行业供需面基本平衡，同时油价处于相对低位，公司有望取得更好的业绩。我们维持对公司的盈利预测及目标价，维持买入评级。但是由于市场对人民币对美元走势可能走弱的担忧，整个航空公司板块股价受到压制。未来股价走势可能更多受到人民币对美元汇率及油价走势影响。