投资要点  
    中海油服2012 年上半年实现营业收入102.5 亿元，同比增长22.7%；营业利润29 亿元，同比增长18%，实现净利润24 亿元，同比增长16%，实现基本每股收益0.53 元，同比增长16%。  我们分析公司半年报增长主要源于以下几个原因：  1. 钻井平台使用率提升：今年上半年钻井平台使用率达到了99.7%，同比增长5.7%；并且去年年底投产的Pioneer 和981，也带动了作业天数同比增长280 天。应该说今年上半年钻井板块同比增长20%以上，主要依靠使用率和使用天数的提升；  2. 海外业务增长显著： 上半年海外收入同比增长41%至31.6 亿元，占公司总收入的比重达到31%，提升4 个百分点。海外市场钻井平台数量达到13 座。未来如果母公司完成对尼克森的收购，公司还有望承接尼克森在墨西哥湾和北海的油田服务业务。