报告摘要：
    2012 年中期，公司实现营业收入102.55 亿元，同比增长22.70%，实现净利润24.03 亿元，同比增长15.80%，每股收益0.53 元。
    钻井服务实现营业收入53.65 亿元，同比增长24.80%，毛利22.50亿元，增收4.70 亿元。
    油田技术服务实现营业收入21.64 亿元，同比增长24.10%，毛利4.55 亿元，增收0.84 亿元。
    船舶服务实现营业收入14.42 亿元，同比增长15.20%，毛利3.63亿元，减收0.64 亿元。
    物探服务实现营业收入12.85 亿元，同比增长20.70%，毛利4.15亿元，减收0.38 亿元。
    公司毛利率为33.96%，，同比下降2.30 个百分点。
    基于对全球油气勘探开发市场的复苏预期，以及中海油资本支出增加的预期，维持对公司2012、2013 和2014 年的业绩预测，EPS分别为1.04 元、1.20 元和1.43 元。基于公司仍有较大的估值潜力，因此，调高对公司A 股的投资评级至“推荐”。
    风险提示：公司在深水业务方面的拓展进程存在一定的不确定性，由此会对公司的预期业绩产生一些影响。