2012H1 实现净利润1.9 亿元, 同比下降51%，符合业绩预告。2012 年1-6月公司实现营业收入141.42 亿元，同比增长0.83%。上半年实现净利1.9亿元（其中第一季度公司实现净利润1688 万元），同比下降51.13%；基本每股收益0.25 元，同比下降50.98%。符合业绩预告。上半年综合毛利率约7%，同比下降约1 个百分点。上半年，公司提高了抗震钢筋生产产能和销售力度，拓展品种钢市场和销售份额，使得钢材销量保持较快增长。上半年，公司累计产钢382 万吨、同比增长20.18%；产材362 万吨，同比增长19.26%。
     公司地处新疆，当地对钢铁的需求比内陆地区要旺盛。2012 年1-7 月，新疆城镇固定资产投资总额为2308.76 亿元，比去年同期增长35.4%，增速同比加快4.7 个百分点，比上半年加快1.2 个百分点。固定资产投资增速保持在高位有利于钢材消费的增长。从长期看，我们仍旧看好公司的区位优势及龙头地位。公司是新疆唯一一家大型钢铁联合企业，将充分受益国家对新疆援助建设投资力度的不断加大。
     盈利预测：从整体大环境看，因市场供需矛盾短期内难以得到根本改善，预计下半年钢铁行业或将继续保持低价格、高成本且微利的运行态势。
    我们预计公司2012、2013 年可分别实现净利润2.63 亿元（YOY-45%，、3.02 亿元（YOY+15%），EPS 分别为0.34 元、0.39 元。