>> 东兴证券-华侨城A(000069)2012年半年报点评：旅游业务增长好,地产释放可期待-120820
| 上传日期： |
2012/8/21 |
大小： |
690KB |
| 格式： |
pdf |
来源： |
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| 评级： |
推荐 |
作者： |
郑闵钢，张鹏 |
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投资建议:
我们认为调控下拥有综合运营能力的公司将有更大成长空间，公司"旅游+地产"的华侨城模式具有很大的发展优势。公司深入推进文化产业新业务创新发展，今年文化产业新业务格局有可能实现新的突破； 房地产市场在回暖，下半年改善型市场将释放，公司的商品销售将加速。我们预计公司2012年至2014 年的销售收入分别达195.94亿元、230.01亿元和269.24亿元，摊薄后的每股收益分别为0.51元、0.62元和0.71元，对应的PE分别为10.95、9.13和7.85。我们给予六个月的目标价为7.32元，维持"推荐"的投资评级。
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