中报点评：主要产品收入增速提升，投资收益大增，小幅上调盈利预测 
    公司 2012年1-6月实现销售收入 25.73亿元，同比增长 23.62%；实现归属于上市公司股东净利润 3.21亿元，同比增长 64.55%；扣非后同比增长22.68%；上半年每股收益 0.43 元，略高于我们预期。由于公司大品种战略和新营销体系开始发力，上半年公司的主要产品增速明显提升，预计下半年公司主业的收入增速和利润增速将继续提升。由于公司的投资收益高于预期，我们小幅上调 2012 年每股收益预测，从之前的 0.567 元上调至0.610 元，2013 年和 2014 年的每股收益预测保持不变，分别为 0.625 元和 0.799元。
    支撑评级的要点 
    公司全面构建新的营销体系开始发力。“两网建设”和渠道各环节利益的合理划分是新营销体系的核心内容。新体系将大幅度提升公司的营销竞争力，上半年公司速效救心丸在新营销体系下收入增速达到 30.76%，明显高于过去 5年的最高水平。  
    “大品种战略”是公司将营销改革和产品优势进行结合的具体实践。通过“大品种”战略，公司成功挖掘了一批传统产品的市场潜力，并形成一套有效的传承、创新和实现市场价值的模式。上半年公司的 23个大品种收入增速 25.11%，超出我们预期。
    今明两年是公司业绩在 2010年基础上“三年翻一番”目标实施的关键两年。在充分挖掘内部增长潜力的同时，不排除今明两年公司对外扩张的可能。
    由于新营销体系和“大品种战略”效果日益显现，我们预计下半年公司的主业收入和利润增速将继续提升。