公司 8 月9 日公告，拟以2 亿元收购伊泰药业88%的股权。伊泰药业2011 年收入3294 万元，净利润-3157 万元，拥有麝香通心滴丸（国家中药保密品种，独家品种）、三白草肝炎颗粒（独家剂型）和蓝芩颗粒等优秀品种。由于过去经营管理方面的原因，导致业绩不甚理想。公司收购伊泰药业，不仅丰富了现有产品线，而且能够借力现有的营销渠道。我们看好公司收购伊泰药业的前景，在不考虑资产注入和增发稀释等因素的前提下，维持盈利预测：预计2012~2014 年公司实现EPS 0.36元、0.43 元和0.54 元，分别同比增长-10%、20%和24%，当前股价对应PE 分别为31 倍、26 倍、21 倍，维持“审慎推荐-A”的投资评级。