我们近期调研了公司，我们认为目前公司处于黎明前最黑暗的时候，随着番茄酱去库存进入尾声，加上今年种植面积大幅减少以及内蒙水灾带来的新榨季供应大幅下调，下半年行业出现拐点确定性高。另一大看点就是预计今年公司将完成增发，按增发后预计12-14年EPS分别为0.21、0.35、0.48元，给予13年20倍PE估值，一年目标价7元。维持 "审慎推荐-A"投资评级。