上周行情回顾
    大盘上周微涨0.19%，通信设备行业跌幅为1.46%，跑输大盘1.65个百分点。上周板块涨幅居前的公司有恒宝股份（002104）、日海通讯（002313）、杰赛科技（002544）和新海宜（002089）等。在印花税可能下调等政策性利好预期的带动下，大盘上周小幅收阳，但量能仍严重不足，弱势特征明显。通信设备板块上周继续下跌，短期缺乏刺激性因素及中报业绩表现不佳成为板块估值中枢持续下移的主要原因，预计到三季报之前都难有强于大市的行情出现。目前，板块整体估值为26倍，低于06 年以来板块的平均水平，具有一定吸引力，但相对溢价水平仍处于历史高位。在当前弱势行情下，投资者尤须谨慎。因此，业绩增长确定性强，估值合理，具有良好防御性的光通信及网络优化子板块应当成为投资者重点关注的领域。
    行业及公司动态
    中国移动4G 进程全面提速中移动首批4G 终端招标8 月启动
    联通解读城市3G 网优：用户回落2G 流量达49%联通称已建3G 基站23.7 万个 85%以上为国产设备中国电信最大规模OTN 集采结果出炉 烽火通信成最大赢家华为今年计划全球出货6000 万台智能机
    华为逆势突围营收超爱立信中兴通讯低价中标引业界担忧
    Gartner：爱立信占LTE 网络60%的市场份额本周策略观点
    移动4G 进程再提速，终端招标在即，有望带动千亿级投资规模，产业链各方均将由此受益。预计将于今年四季度启动的TD 六期招标工作将会拉开移动4G 建设大幕，相关主设备厂商，中兴通讯（000063）以及射频器件厂商，武汉凡谷（002194）、大富科技（300134）均有望从中受益。此外，中国电信OTN 集采结果出炉，烽火通信（600498）成最大赢家，这反映了其在传输网设备领域的不俗实力，随着运营商传输网扩容力度的加大，公司还有望斩获大单。因此，本周我们重点推荐：烽火通信（600498）、中兴通讯（000063）、大富科技（300134）以及武汉凡谷（002194）。