公司中报业绩预增10-30%，和我们预期基本一致，其增长除了产品的惯性增长之外，公司新增加非经常性损益700 万元，比去年同期增加460 万元；我们认为和公司2012 年一季度同比增长20%相比，二季度部分新产品上市及部分新业务开始实施，产品升级带来的盈利能力提升有望逐渐开始体现，预计下半年整体增速好于上半年；
    我们判断公司2012 年全年增速将好于2011 年，预计三季度增速将最为明显：一方面公司在新产品上逐渐摆脱去年低迷格局，2012 年以来已经相继推出了理邦U50 便携式全数字彩色超声诊断系统（已经获得CE 认证、国外已部分销售，国内注册尚在申请阶段）、理邦elite V8 多参数监护仪（公司高端监护仪的旗舰产品，已经完成国内注册工作，并已获得CE 认证）、兽用多参数监护仪、理邦D 系列全数字超声诊断系统等，并签约成为美国Cooper Surgical,Inc.公司高频LEEP 电刀系统中国独家总代理，增加了公司妇产科领域的产品线品种，在一定程度上缓解了公司产品新陈代谢过慢的势头；另一方面公司从财务上公司去年在研发上增加投入，预计2012年整体涨幅有望与利润增速保持同步水平，因此在费用上不会出现大的增加，预计全年三项费用率预计保持在40%左右；
    和迈瑞目前官司今年6 月19 日已经有一件案件得到判决（简称“319 号案”），公司将赔偿100万元，预计对公司全年业绩影响很小，目前还有23 项案件正在审理当中，我们将及时跟踪近况；我们认为公司未来业绩爆发点可能依然可能来源 POCT 项目进展情况，公司作为POCT 的最早研发和投入者，技术上已经逐渐走在行业前列，虽然短期依然处于投入阶段，在公司目前原有业务稳健增长的前提下，搞研发投入将是未来最大的财富，短期还需要继续等待；
 我们预计公司未来三年净利润分别为0.71 亿元、0.86 亿元和1.09 亿元，同比分别增长20.7%、19.36%、28.44%，对应EPS 分别为0.71 元、0.85 元和1.09 元，给予公司2013 年28 倍PE，对应合理价值为23.8元，继续给予“增持”评级；