投资要点：  
      中报业绩预增30-40%，小幅超出市场30%预期：公司公告中期业绩预增30-40%， 较一季报28%增速有所加快。我们预计超预期原因为旗下各独立医学实验室增长加速，尤其是老的点杭州、上海、北京、南京势头良好；  随着老点布局逐步成熟，规模效应逐步显现，利润增速逐步和收入匹配。我们预计全年老点的增长势头全年将延续，一季度杭州、上海增长超过50%，北京增长超过90%，预计该势头二季度延续，后续随着济南、沈阳、佛山、哈尔滨的培育，增长有望加快；  试剂代理业务稳定快速增长，增长维持在30-40%，协同效应部分体现；  未来新业务的增长和拓展有望成为看点：司法鉴定业务是新业务中的重要看点，目前杭州和上海实验室有司法鉴定业务资质，杭州业务开展较快， 一季度增长80%。未来有望在现有平台，拓展其他领域检测比如临床服务外包的检测、食品安全检测等，需求面更宽；  看好独立医学实验室行业的发展：独立医学诊断目前占医学诊断总收入1%，国外该占比30-40%，差距很大，我国还在发展初期。未来随着对于治疗前包括疾病预防、疾病诊断需求的提升，对于独立医学实验室标准化的诊断需求提升是发展趋势。公司作为该行业的寡头垄断者之一，凭借资本市场的力量和公司精细化的经营管理，未来有望成为该行业的领先者。  投资建议：我们看好公司独立医学实验室的发展模式，预计12-14 年EPS 分别为0.61、0.8、1.07 元，对应PE37、28、21 倍，未来业绩有望持续超预期，维持推荐评级。   风险提示：新开独立医学实验室的盈利能力提升的时间具有不确定性