>> 招商证券-中新药业(600329)大品种,营销改革、异地扩张促增长-120606
| 上传日期: |
2012/6/6 |
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pdf |
来源: |
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| 评级: |
审慎推荐(首次) |
作者: |
李珊珊,徐列海 |
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丰富的产品线是公司长远发展基石:主力品种多为大病种的独家品种,如6 亿以上的速效救心丸、过亿的通脉养心丸,几千万水平但成长快速的紫金龙片、胃肠安丸、止渴川贝枇杷滴丸、癃清片等,这也是公司11 年提出三年翻番的基础。 医院营销改革促增长:速效救心丸以往OTC 销售占比达到85%,医院市场自然销售,比重极低,与天士力的复方丹参滴丸销售结构存在极大差别。近年公司开辟150 粒品规专攻医院市场,建立销售队伍通过合作开发方式提升目标医院销量。由于11 年进行医保招标的省份较少,导致医院市场的开发节奏低于预期,但在已进行招标的省份如上海、安徽、山东、北京、云南等省份,速效救心丸在医院市场都录得100%以上增长。我们判断随着今年各省医保招标的陆续开展,速效救心丸的成功模式将在全国得到推广。
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