事件：  
    今日许继电气和平高电气分别公告上市公司控股股东发生变更事项，国家电网将下属中电装备持有的平高集团有限公司 100%的股权以及许继集团有限公司 100%的股权无偿上划至国家电网公司直接持有。新控制关系如下：   
    点评：  
    1. 变革与重组是今年国网工作的主要内容，从年初的国网工作会议以来，国网方面的变革重组步伐相较于往年要加快很多。此次两个上市公司的股权上划也是国网公司战略大布局的其中一个步骤，我们倾向于积极地看待这一变革，虽然国网下一步的举措还未出台，从改善国家电网资本市场形象方面考虑，国网有动力帮助上市公司改善业绩。  
    2. 从上市公司的角度来看，股权上划到国网公司，今后由国网产业部直接管理，我们认为一方面股权上划有利于调动上市公司领导的管理积极性，另一方面也为上市公司打开了更大的发展空间。我们看好未来两个上市公司的业绩改善以及发展空间。维持对于平高电气、许继电气的"买入"评级。  
    风险提示：  资产重组进展低于预期。