评论： 
    数字出版战略领先，今年进入商用环节 
    公司2010 年与华为合作组建天闻数媒，进军数字出版领域，战略领先于其它出版传媒企业，并且计划加大数字出版领域的投资，有望实现跨跃式发展。 所有数字出版项目今年商用。公司发展数字出版已进入第三年，今年所有数字出版项目将实现商用。天闻数媒的电子书包已经进入深圳龙岗区实验，区政府每年财政采购1亿元，read365 数字阅读平台下月上线，社区网站"大湘网" 最迟6月上线。 数字出版领域合作与收购。公司寻求核心业务的战略性延伸，希望在数字出版领域加大投资，可能与京东、当当等公司在数字出版领域合作，也可能收购商用成功的数字出版平台。 业绩有望增长20% 
    公司积极做好发行体系的转型，构建全国性的销售平台，推动图书和教材的省外销售，在传统和数字出版双重推动下， 业绩有望增长20%。 秋季教材有望提价。过去五年，教材价格基本没有提价，发改委计划提高秋季教材价格，这次提价将不是原来小打小闹的2-3%提高，教材价格有望大幅提高，推动业绩大幅增长。 调高盈利预测，维持"谨慎推荐"评级 我们调高公司2012-13 年盈利预测，EPS 从0.49/0.58 元调高到0.54/0.60 元，幅度分别为10.2%和3.5%，对应当前股价PE 分别为19/17 倍，扣除每股现金3.84 元，PE 分别为12/11 倍，估值优势明显，维持"谨慎推荐"评级。