用药需求开发潜力较大的中枢神经药行业：（1）受成瘾及处方外流的顾虑影响，与发达国家相比，目前我国麻醉药用量相对不足。
    未来随着生理上无痛和精神上无痛苦记忆的麻醉用药理念的传播， 以及麻醉药处方管理效率的提升，麻醉药行业仍有较大扩容空间。
    （2）作为发展中国家，当前精神失常类疾病的治疗重点仅局限于重型患者，而约7000 万轻型精神失常患者没有就医或没有得到合理的治疗。未来随着认知程度的提高以及对生活品质的追求，主动就医的数量庞大的轻型患者将成为拉动精神失常药增长的新动力。  芬太尼系列上市完善公司麻醉产品线，丙泊酚市场需求量大： 公司过去麻醉类产品主要集中在麻醉镇静领域。2011 年获批的芬太尼、及今年预计获批的瑞芬太尼将公司产品线拓展至麻醉镇痛领域。丙泊酚可以应用于麻醉诱导和维持阶段，是最大的麻醉药品种。  麻醉镇静药右美托咪啶应用科室多，潜在市场容量大：神经外、神经内等科室大量的上呼吸机、机械通气患者存在不同程度的焦躁情绪需要镇静。但出于对患者安全的考虑，老的麻醉镇静药很少应用。"右美"是一种全新机制的麻醉镇静药，几乎不影响患者的呼吸功能，安全性高，非常适合在诸多非麻醉科室进行推广应用。  高壁垒、完善的销售网络及丰富的后续产品线保障公司稳定的盈利能力。麻醉药供应商相对有限，瑞芬和"右美"此前分别是人福和恒瑞的独家。十余年积累打造了700 人专业销售队伍。  盈利预测与投资建议   我们估算新品对业绩的贡献在2013 年最显著；2012~2013 年EPS 分别为0.59 元、0.85 元，分别同比增长31%、44%。对应当前股价PE 分别为30×、21×，PEG 为0.8。考虑到公司业绩持续较高增长，维持推荐评级。