支撑评级的要点
    公司加快了在渝内市场的多业态拓展，并开始辐射川贵鄂周边市场，深耕强势市场的战略无疑是正确的。
    年内开始逐步进行组织架构调整以夯实两公司重组后的融合有助于未租赁和自建并举，人员费用增速仍然保持双位数有可能会继续拖累业绩增速
    评级面临的主要风险
    多项目全面开花和多业态齐头并进的管理难度增大，会加大我们预测的难度
    估值
    虽然我们认为公司由于在今明两年加快了扩张步伐，业绩仍然会受到压制，低于市场一致预期，但是我们认为其深耕自身强势市场并积极拓展辐射区域市场，对于其长远发展有益。我们相应调低了2012-2013年每股收益至1.91 与2.40 元，14 年每股收益预计为3.17 元，并根据2012年25 倍市盈率将目标价由52.50 元调低至47.80 元，维持买入评级。