海宁皮城发布佟二堡二期裘皮皮装市场招商情况公告：  1、佟二堡二期裘皮皮装市场的1－3层对外招商情况结束，4层因考虑培育市场的需要，2012年暂不对外进行招商；  2、共出售商铺1户（用于银行网点），面积860平米（建筑面积），出售单价20000元/平米（建筑面积），销售价格为原预计数的3倍，总认购金额1720元万，销售收入能否于2012年度确认存在不确定性；  3、共出租商铺215户，出租面积39616平米（套内面积），占本次推出租赁总面积的96.79%，平均每平米租金192元/月，租赁单价为原预计数的2倍，商铺租期33个月，总租金收入2.51亿元，2012年9月份开始按月贡献业绩。 
    公告点评：  
    佟二堡二期裘皮皮装市场的招商情况超公司原有预期。公司原预期佟二堡二期裘皮市场的商铺销售价格为7000元/平米，租赁价格为91.7元/平米/月，实际的招商情况大超公司此前的预期，但符合我们此前的预期。原因：①佟二堡一期市场的平均租赁价已经到了175元/平米/月；②2011年秋冬季佟二堡一期皮衣销售情况良好；③裘皮市场租金水平通常高于皮衣市场。     
    再次证明公司强大的市场集聚能力。据悉，本次招商共吸引全国500多家知名皮革、裘皮厂商、经销商参加，最后只有215家商户成功租到商铺，且租赁价格高达192无/平米/月，再次验证了招商对于海宁来说，是公司选商户，而不是商户选公司。公司的市场集聚能力异常强大。  4月成都海宁皮城将进行招商，我们认为届时有望重现佟二堡二期裘皮市场的火爆场面。①成都具有消费皮衣的气候条件；②成都人民具有消费皮衣的习惯以及能力；③成都是兵家必争之地，对皮衣生产企业进军西南市场意义重大，谁不进入，谁将失去整个西南市场。  
    维持"强烈推荐"：2012年上半年看2011年提租效应的持续显现（仅租金就可保证上半年业绩同比增31.58%）；下半年看3个新项目所带来的增量租金收入。预计公司2012年业绩增速在30%以上，12/13年EPS分别为1.33和1.91元，目前股价位于底部，对应12年16倍PE，"强烈推荐"。  风险提示：异地扩张过程中的市场开发风险、经济衰退导致的租金下降