投资要点：
    . 北京银行尽享首都经济区位优势 北京经济总部型经济特征明显，41 家世界500 强企业总部聚集，显示出北京在基础设施、商务与专业服务、科技文化等领域普遍达到较高水平。北京地区第三产业发达，产业结构先进。北京银行有76%的资产总额、66%的贷款总额集中于北京地区，可充分享受首都的经济区位优势。同时，北京银行还得到政府和外方股东的大力支持，大公司业务是其传统优势领域。
    . 北京银行已初步形成全国性商业银行格局 作为规模最大的城商行，北京银行已经通过区域扩张、业务拓展，初步形成了全国性商业银行发展格局。区域布局上，北京银行除布局于邻近的环渤海地区和经济活跃的长三角、珠三角地区，还深入到中南、西北等地区，目前共设有9 家异地分行和两家境外代表处，乌鲁木齐分行即将开业。近年异地资产增速高于本地市场，而西部地区的扩张还将继续。业务拓展上，北京银行主要以零售银行、中小企业业务、中间业务等非传统优势领域为重点，经过几年转型的努力，收效良好，尤其在科技信贷、文化金融方面形成优势。
    . 财务分析：资产结构优化、质量优良，管理效率较高 北京银行目前存贷比低，完成增发后资本充足率较高，具备较强的信贷增长潜力。信贷结构逐渐优化，资产质量优良。平台贷占比13%，质量较好，房地产开发贷款立项普遍较早，能够承受房价较大幅度的下跌。成本收入比突出，体现了公司高效的管理能力，但拨贷比偏低，今后面临一定的计提压力。随着公司战略转型的继续推进，公司的贷款收益率将有所提高，这有助于改善公司净息差水平，预计2012 年公司信贷增速高于全行业，净息差将稳中有升。