华夏银行(600015.SS/人民币11.45，持有)今年前三季度实现归属母公司净利润65.4 亿元，同比增长44.4%。【】。今年前三季度净利润较我们的预期低2.8%，主要原因是由于该行在三季度加提了一些拨备，抛开拨备因素，该行前三季度拨备前利润较预期好2.3%。【】。今年三季度，华夏银行实现单季度净利润22.7亿元，同比增长49.4%。
    1. 根据我们的测算，华夏银行三季度净息差环比上升19 个基点，达到2.89%，主要原因在于，一方面生息资产规模较6 月末下降5.2%，另一方面，付息债务的成本率有所下降；
    2. 三季度该行的拨备费用为 13.2 亿，环比增加4.7 亿，同比也多提了1 亿。目前该行的拨贷比已经上升至2.88%，拨备覆盖率达到300.6%，分别较6 月提高0.22 和29 个百分点；
    3. 9 月末，华夏银行的不良贷款率为0.96%，不良贷款余额为55.3 亿，均较6 月末略有下降，由此可见，并非是资产质量问题导致该行在三季度加提拨备；
    4. 三季度，华夏银行的成本收入比仅为41.6%，较今年上半年下降1 个百分点，但是否能够维持需要在未来几个季度加以观察；
    5. 截至 9 月末，该行的核心资本充足率和总资本充足率分别为9.58%和13.06%，分别较6 月末下降0.22 和0.26 个百分点。