事件：公司发布三季报，前三季度实现归属于母公司股东的净利润65.38 亿元，同比增长44.42%，EPS1.09 元。【】。三季度实现净利润22.71 亿元，环比下降11.27%。【】。未年化加权平均ROE13.27%，下降0.76 个百分点。  点评：  规模增长拉动业绩19.58 个百分点。
    截止9 月底生息资产规模1.06 万亿。比去年9 月底增长6.59%，贷款增长比年初增长8.8%，三季度新增贷款47 亿元，二季度新增贷款196 亿。  净息差反弹创新高。前三季度年化NIM 为2.85%，同比增长46 个BP；三季度年化NIM 为2.96%，环比提高20 个BP，净息差节节攀升。手续费净收入增长88.2%，拉动业绩8.7 个百分点。三季度手续费环比下降21%。  9 月底存款比6 月底下降3.15%，至7919 亿元，贷存比71%。  拨备进一步增长，拨贷比2.88%。三季度不良贷款环比下降7600 万， 不良率2 个BP 至0.96%，拨备覆盖率提高45.23 至300.57%。大幅增长拨备抵御未来风险。  投资建议。我们维持公司盈利预测，预计2011-12 年实现归属于母公司股东的净利润增长分别为37.4%和25.4%，达到82.3 亿元和103.3 亿元，EPS 为1.20 和1.51 元，维持增持评级。