三季报业绩符合预期。【】。公司对外披露2011年三季报，1-9月份实现营业收入59亿元，同比增长33%，归属母公司净利润11.54亿元，实现EPS2.07元，同比增长26%。【】。三季度单季实现营业收入20.9亿元，同比增长42%，EPS0.76元，同比增长64.48%，扣除非经常性损益后的基本每股收益同比增长27.43%，第三季度增速明显快于前半年，业绩符合市场预期。三季度单季收入环比上涨了0.6%，归属母公司净利润环比上涨了5.5%。
     化肥业务三季度盈利，预计为公司贡献EPS0.15元。尿素和甲醇价格三季度均出现了上涨，尿素价格达到了2250元/吨，上涨了250元/吨，甲醇价格环比上涨约6%，达到2900元/吨，净利润增加约9000万元，预计为公司贡献EPS0.15。截止10月底尿素价格已经回落到2000元/吨，化肥的盈利在四季度实难盈利。
     亚美大宁复产，是公司四季度业绩增长的主要来源。亚美大宁今年9月9日开始复产，按照我们的测算三季度应该为公司贡献部分业绩，但实际贡献低于预期。三季度公司公告投资收益亏损1846万元，环比减少了2000万元，虽然亏损减少，但盈利却低于预期。我们预计四季度亚美大宁产量100万吨，贡献EPS约0.23元。