投资要点
    前三季度，公司实现营业收入156.49 亿元、营业利润66.07 亿元、归属于上市公司股东的净利润48.18 亿元，同比分别增长36.41%、41.75%、41.91%。【】。
    ●预收账款维持高位，毛利率环比小幅下降。【】。截止到三季度末，公司预收账款78.99 亿元，环比仅下降了3.43 亿元；同期毛利率环比下降0.11 个百分点，在提价的大背景下，显示中高档产品供给“紧张依旧”。
    ●三季度费用投入增速高于收入增速，费用率环比小幅上升。前三季度销售期间费用率为15.99%，环比上升了1.02 个百分点，其中销售费用率9.46%（上升了0.45 个百分点、管理费用率8.03%（上升了0.3 个百分点）。
    ●营业税金及附加比率同比小幅下降。与去年同期相比，营业税金及附加比率下降了0.48 个百分点，为7.80%。
    ●考虑到高档产品供给紧张，调低2011 年盈利预测，预计2011 年、2012年和2013 年EPS 分别为1.79 元、2.68 元和3.41 元，动态市盈率分别为20.76 倍、13.87 倍和10.91 倍，估值偏低，维持“买入”评级。