从OCP 2026峰会到近期黄仁勋在GTC柏林的主题演讲，英伟达不断强调未来对AI工厂规模化部署的目标，从而满足智能体发展对推理的需求。
　　智能体需求推动推理市场发展。在OCP 2026峰会上，AMDCEO苏姿丰指出AI应用从训练向推理，再向智能体任务的持续演进。她将2026年定性为"真正意义上的推理之年"，并预计推理工作负载将在未来占据约60%的市场份额。Meta最新财报验证了消费级智能体可行性，扎克伯格在财报电话会上披露，Muse上线一个半月，美加地区已有超千万用户创建Muse个人Agent，约25%用户保持每日使用，购物等任务型场景成为拉动用户活跃度的核心抓手。未来伴随着智能体的发展，推理市场空间有望进一步打开。
　　英伟达推动AI工厂建设满足推理市场需求。与传统数据中心不同，AI工厂专为规模化生产智能而建，通过加速基础设施与AI软件紧密整合，优化AI基本单元Token的生成。在德国柏林举行的英伟达GTC大会上，英伟达发布全新模块化AI工厂参考设计DSXPOD，在场地电力、冷却、网络等基础设施已准备完毕的情况下，这一设计可将AI工厂现场部署时间从约6个月缩短至最快14天。英伟达有望联合戴尔等合作伙伴于2027年初开始在全球交付基于这一设计的模块化AI工厂。
　　英伟达全栈式部署加快AI工厂落地。在软件端，英伟达开发了OpenShell、CUDA-X、Agent-Toolkit等适配企业级Agent安全运行的系统级工具；在硬件端，英伟达和Meta合作采用Spectrum-6102.4 Tb/s以太网交换机，利用Spectrum-X多平面技术，使AI工厂能够在减少交换机层和基础设施成本的同时，扩展至超过10万块GPU。英伟达和思科开发新型可插拔光模块USFP，帮助AI工厂建造者扩展新一代AI网络，同时提高带宽密度和能效。英伟达正在推动全栈式布局AI工厂满足未来智能体的需求。
　　投资建议：看好AI工厂建设和AI智能体对算力硬件需求的推动，建议关注中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、剑桥科技、联特科技、长光华芯、仕佳光子、长芯博创、太辰光、东田微、腾景科技、德科立、云南锗业等。
　　风险提示：AI工厂进展不及预期、CSP的Capex投入不及预期、AI智能体发展不及预期等。