本文选取上市及发债银行作为样本，对银行的存贷款及债券投资等进行分析，以供投资者参考。
　　整体上，Q2银行存贷款总额环比增速均不到1%。贷款方面，大行、城商行环比增速均在1%以上，股份行表现稍弱；存款方面，城商行、股份行、民营银行表现较好，大行表现稍弱。2025年底开始，银行净息差呈现企稳态势。近三个季度，上市及发债银行净息差企稳，结构上，城商行及大行趋势相对明显；民营银行净息差则持续上行。
　　贷款结构上，公司贷款环比增速好于个人贷款，个人贷款今年上半年增速为负。截至中报，各类银行生息资产的收益率排序为城商行>股份行>农商行>大行，从2024年以来，银行生息资产收益率趋势下行。从今年上半年的跌幅看，农商行跌幅最小，其次为大行，股份行和城商行排名相对靠后。
　　今年上半年，公司存款的环比增速略高于个人存款。结构上，公司存款方面，环比增速排序为大行>农商行>城商行>股份行，股份行公司存款环比增速低于平均；个人存款方面，环比增速排序为城商行>农商行>股份行>大行，股份行和大行的个人存款环比增速均低于平均。
　　截至中报，各类银行计息负债成本率排序为城商行>股份行>农商行>大行，从2024年以来，银行计息负债成本率也在趋势下行。从今年上半年的跌幅看，城商行计息负债成本率下行最多，其次为农商行，股份行和大行排名靠后，整体来看，今年上半年银行负债端成本的下行幅度大于资产端收益率的下行幅度。
　　整体上，今年Q1和Q2银行金融投资均在增长。结构上，大行增速在3%以上，城商行在1-2%左右，股份行在1%上下，农商行Q1增速达到4%，Q2增速转负，民营银行的金融投资持续保持高增。
　　相较于贷款，今年Q1和Q2银行整体贷款增速都略高于金融投资增速，但结构上有分化。上半年，大行金融投资增速均高于贷款增速；股份行，Q1贷款增速高于金融投资，Q2贷款负增长，金融投资增速略有上升；城商行，Q1贷款增速明显高于金融投资，Q2略低于金融投资；农商行，Q1金融投资环比增速高于贷款增速，Q2贷款略有增长，金融投资略有下降。
　　整体上，今年银行贷款占总资产比重略有下行，金融投资占总资产比重有所上升。结构上，今年6月末，相较去年12月末，城农商行贷款占比及金融投资占比均有所升；大行贷款、金融投资占总资产比重均有所上升；股份行今年6月末，金融投资占比及贷款占比不及去年12月末的水平。
　　分账户看，AC持续增长，Q2增速弱于Q1；OCI账户方面，Q1和Q2持续增长，Q2增速也弱于Q1；TPL账户方面，今年Q1和Q2的增速高于AC账户和OCI账户，可能说明在低利率下，银行交易思路在增强。
　　从去年年中开始，中小行债券投资同比增速持续回落，与之对应，大行基本在高位震荡。截至今年9月末，大行债券投资同比增速为17%，而中小行仅4%，而从大行和中小行资产负债端的存贷款增速看，中小行存贷款增速差不弱于大行。
　　去年中小行卖短买长，增持7-10Y、5-10Y债券，小规模增持了10-15Y、15-20Y债券；今年中小行的买债操作刚好和去年相反，买短卖长。该特点在二季度以来更为明显，一季度中小行还增持了3-5Y、15-20Y、20-30Y债券，二季度以来则持续买入1年内债券，卖出中长期限债券，10月以来，中小行买短债的操作持续，同时开始买入3-5Y、5-7Y、30Y以上债券。从买入债券的结构上看，今年中小行主要是买入同业存单，卖出地方债等中长期债券，反映了今年中小行债券操作的久期偏防守。
　　中小银行今年买债的特点区别于去年的原因，可能主要包括以下几个方面：1）监管等方面的规定，虽然目前只有国股行有明确的ΔEVE不超15%的要求，但中小银行久期等可能也受当地监管、省联社等监管；2）以往投长久期债券能得到票息及资本利得两重收益，但在今年债市收益率已经处于较低水平下，对于中小银行来说，资本利得的确定性不够强，反而还需要担心利率上行带来的风险，这个可能也使得今年中小银行在债券的操作上相比往年有所区别。目前来看，长端债券买盘可能还是会集中于保险、非银等机构。
　　风险提示：数据更新不及时及提取失误等风险；样本银行为上市及发债银行，可能存在数据无法准确代替全市场所有银行的风险；股债市场超预期调整等风险。