行情回顾：本周（10.12-10.16）SW汽车板块整体-4.71%，板块排名18/31，上证指数-2.56%，深证成指-6.64%，沪深300指数-3.40%。
　　零部件：三季报发布在即，重视绩优公司。零部件企业持续卡位液冷、人形机器人等高成长新赛道。算力基础设施侧，伴随英伟达Rubin平台全球部署规模持续扩张，液冷相关业务进展向好，订单逐步落地；特斯拉持续推进人形机器人量产筹备，供应链配套落地进展可观，国内智元、七腾等推出新产品，行业产业化提速。此外，Q3乘用车依托出口拉动，对零部件传统业务形成支撑。随着季报披露窗口临近，配置聚焦绩优龙头公司。
　　机器人：首批人形机器人领域国家标准发布，深挖细分应用场景加速推进商业化落地。特斯拉optimus量产在即，国内头部机器人企业的产品功能实现上也从才艺展示迈向快递分拣、商品打包等系列真实作业，更多面向家庭、工业场景的产品推向市场。本周，首批人形机器人领域国家标准发布，6项国标定调，2027年4月实施，行业迎来“统一语言”。同时，思灵工博会发布Agile Core与VT10-G推动具身智能落地产业现场，珞石机器人与京东工业深化供应链及场景合作。政策标准发布+产业端深挖细分场景，加速推动机器人产业化落地，配置重视丝杠、减速器、轻量化等赛道龙头。
　　液冷：上海十五五”规划收紧PUE，产业端加速放量。AI推动算力基础设施与智能终端持续升级，AIDC高功率密度场景催生液冷系统成为配套刚需。国内零部件企业依托技术同源与制造协同优势，陆续切入数据中心相关赛道，优享行业发展红利。本周，上海十五五”规划收紧PUE至1.2，液冷从政策背书走向立项准入，英伟达机柜级液冷接口加速标准化，同时供应链方面，CM发布2500KW液冷CDU，双鸿于OCP峰会发布6MWIn-Row CDU，维谛柔佛Senai新厂落成，行业推进加速。
　　建议关注：1）AI：【潍柴动力】【银轮股份】【飞龙股份】【瑞可达】【天润工业】【长源东谷】【宗申动力】；2）机器人：【浙江荣泰】【斯菱智驱】【德昌电机控股】【拓普集团】【三花智控】【新泉股份】【双环传动】【恒帅股份】【福赛科技】【恒勃股份】【绿的谐波】。
　　风险提示：1）国内汽车销量持续低迷，拖累车企盈利释放节奏；2）海外市场销量不达预期的风险；3）汽车出海面临的政策风险；4）汽车行业利润率持续承压的风险；5）新业务拓展不及预期风险。