核心观点
　　本周后四天央行公开市场连续净投放，呵护态度明确，资金面整体宽松，资金分层小幅走扩。债市供给方面，本周同业存单净发行，其中国有行、股份行小幅净偿还，城商行、农商行净发行；国债小规模净偿还，地方政府债和政策性银行债净发行。利率债方面，本周各关键期限国债收益率全线下行。信用债方面，本周信用债利差整体小幅走扩，其中5Y走扩幅度最大。
　　内容要点
　　资金面
　　DR001、DR007分别为1.2608%、1.3258%，较前周收盘分别变动-0.50 BP、-2.16 BP
　　债市供给
　　同业存单净发行1541.40亿元，其中国有行、股份行、城商行、农商行净发行分别-57.40、-189.90、1469.60、331.60亿元；平均发行利率为1.46%，其中国有行、股份行、城商行、农商行平均发行利率分别为1.39%、1.47%、1.47%、1.46%。利率债净发行978.65亿元，其中国债、地方政府债、政策性银行债净发行额分别为-433.00、628.65、783.00亿元。
　　利率债
　　1年、3年、5年、7年、10年、30年国债收益率分别收1.17%、1.27%、1.38%、1.47%、1.65%、2.06%，较上周变化-4.69BP、-0.87BP、-2.74BP、-4.35BP、-3.84BP、-3.15BP。
　　信用债
　　1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15YAAA中短票利差分别为10 BP、17 BP、19 BP、17 BP、21 BP、9 BP，较上周变化+1 BP、+1 BP、+3 BP、+2 BP、+1 BP、+0 BP。
　　可转债
　　分价格看，本周可转债指数跌幅从高到低分别为高价、中价、低价；分规模看，本周可转债指数跌幅从高到低分别是小盘、中盘、大盘；分信用看，转债AAA、AA+、AA、AA-及以下指数涨跌幅分别为-1.27%、-2.38%、-3.58%、-4.35%。
　　海外债市
　　本周美国10年期、5年期、2年期、1年期国债收益率分别收5.09%、4.89%、4.74%、4.46%，较上周变化-15 BP、-13 BP、-6 BP、-1 BP；德国、日本、英国10年期国债收益率分别收3.42%、2.95%、5.38%。
　　风险分析
　　海外市场衰退风险：海外市场衰退风险、逆全球化风险不易察觉，海外货币政策、财政和贸易政策等对市场的风险也可能被忽视。
　　国内经济风险：随着稳增长政策不断推出，宽信用进程不断推进，政府债供给充裕。宽信用如果进一步加速将使得市场风险偏好升高，投资者要求风险回报收益率提升，拉动债券收益率上行，价格下跌。
　　数据整理的时效性：本文重点介绍债券市场相关的数据，具体数据更新到数据库披露的最新数据，但仍然存在更新不及时、数据库数据调整的风险。
　　汇率风险：近几年美元兑人民币汇率波动较大，锁汇不当可能因汇率变动面临成本变高，收益缩水，形成损失。