本报告导读：
　　三季度北向资金明显增配银行板块，持仓市值与配置占比双双回升。截至2026年三季度末，北向资金持有银行股市值约2106亿元，较二季度末增加约673亿元，占全部北向持股市值的比例升至8.17%，环比提升3.59个百分点。个股层面，42家上市银行中有40家获增持，招商银行、平安银行、工商银行等持仓市值增加居前。
　　投资要点：
　　行情回顾：本周银行业周度涨幅1.50%，跑赢沪深300指数4.89pct，涨跌幅位于30个一级行业第2位。其中国有大行、股份行、城商行和农商行分别变化3.35%、1.76%、-1.02%和1.08%。本周板块涨幅前三的个股分别是渝农商行（4.95%）、建设银行（4.28%）、交通银行（3.98%）。
　　Q3北向资金整体增持银行板块，持仓市值与占比双双回升。截至2026年三季度末，北向资金持有银行股的总市值约为2106亿元，较二季度末增加约673亿元；其在北向资金全部持股总市值中的占比升至8.17%，环比提升3.59个百分点，反映出外资对银行板块的配置力度有所增强。
　　个股层面呈现普遍增持态势，大型银行和部分股份制银行持股数量明显增加。从持股数量上看，三季度40家上市银行获北向资金增持，其中交通银行、工商银行、平安银行、农业银行、中国银行的持股数量增幅居前。具体从持仓市值变动上看，三季度增加较多的个股包括招商银行（152.5亿元）、平安银行（65.8亿元）、工商银行（62.2亿元）、交通银行（52.4亿元）、宁波银行（43.6亿元）等；华夏银行持仓市值减少约2.3亿元。从北向资金持仓占自由流通股比例来看，三季度末占比较高的个股包括平安银行（14.82%）、宁波银行（13.71%）、招商银行（12.41%）、建设银行（10.58%）、中国银行（9.77%）等。
　　投资建议：市场波动较大，资金防御需求提升，重点把握以下方向:1)推荐绩优+股息属性兼具的银行，如江苏银行、宁波银行、渝农商行、杭州银行、苏州银行、南京银行;2)若市场风格有望平衡，板块存在配置机会，推荐国有大行如建设银行、交通银行、招商银行。
　　风险提示：信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。