【汽车】汽车芯片系列（一）：功率半导体，汽车+AIDC重塑行业供需关系，涨价潮密集来袭
　　建议重点关注：1）国产功率半导体IDM企业：士兰微、扬杰科技、华润微、捷捷微电；2）Fabless企业：新洁能；3）代工企业：芯联集成；4）SiC/GaN企业：时代电气、斯达半导、英诺赛科、天岳先进。
　　【风险提示】：AIDC需求增长不及预期、汽车行业销量下滑、大尺寸晶圆良率不及预期、消费复苏不及预期、产能过度扩张风险。
　　【非银金融】资产管理热点速递之八：公募运作管理办法征求意见，权益类基金成立门槛下调
　　总结来看，本次修订聚焦公募基金产品投资运作中的痛点堵点，拟通过降门槛、优化指数基金运作等支持权益类基金发展；同时通过优化产品及监管端等要求进一步重塑行业生态，推动行业生态从“重规模”向“重回报”转型，利好资本市场长期健康发展。
　　【非银金融】渤海租赁（000415.SZ）更新点评：Avolon大规模采购强化竞争优势，机队结构持续优化
　　投资建议：9/16美联储加息25bp以来，渤海租赁下跌11.1%，截至10/9，公司PB（LF）仅为0.79x，公司资产端订单储备优势进一步加强，负债端在偿还高息债务和评级提升下短期压力尚不明显，固定债务高占比使得成本率短期钝化，仍看好公司2026年业绩表现，预计2026年公司实现归母净利润50.3亿元，维持“买入”评级。
　　风险提示：资产质量下降风险、利率波动风险、流动性风险。
　　【银行】金融机构不良转让月报（202609）：个贷不良转让格局步入“新常态”
　　银行个贷不良挂牌转让资源或继续向信用卡、个人经营贷倾斜，同时加快长账龄资产打包、批量处置节奏，整体个贷不良转让格局预计进入“新常态”，但结构生变并非对应零售风险根本性改善，银行零售业务资产质量仍待居民收入预期（推动个贷需求恢复，做大余额分母，稀释不良）与家庭现金流（改善偿债能力，减少不良新生）的趋势性修复。