【保险Ⅱ】2026年中期上市险企投资端全景分析：OCI股票大幅增配，择债更重择时
　　整体而言，2026年上半年上市险企投资端呈现“固收打底、权益增强、标准为主、久期优化”的清晰趋势，行业普遍以长久期利率债构筑稳健收益基底，以高股息蓝筹与优质权益资产增强收益弹性，依托标准化资产压降信用风险、提升组合流动性，通过久期匹配与会计分类优化熨平周期波动，高股息+长久期+适度权益的均衡配置范式进一步巩固，成为险企应对利率下行、把握市场机遇、实现资产负债良性匹配的核心策略选择。
　　【策略】【西部策略】新兴产业周报（20260920)
　　利空基本兑现，适时提升风偏，建议超配半导体、光模块、机器人、AI应用，关注创新药、新消费。
　　近期市场已经受利空考验，A股几个主要指数基本确认右侧，新一轮反弹窗口期值得期待。
　　【策略】策略周末谈（0920）：油价若不降，美债或生变
　　美债高利率是悬于全球风险资产头顶的“达摩克里斯之剑”。我们判断如果全球油价和VLCC价格未明显回落，那么美联储加息不仅难以重塑“强美元叙事”，反而可能加速全球资金撤离美债市场，导致美国出现流动性冲击。美国流动性冲击“倒逼”美联储QE之前，AI硬件或阶段性反弹，建议配置地产消费“防冲击”；在美国流动性冲击“倒逼”美联储QE之后，重视地产消费/港股互联网/黄金有色重估契机
　　【有色金属】有色金属行业周报（2026.9.14-2026.9.20）：9月加息落地，市场走兑现，金属价格反弹
　　本周核心关注一：8月全国规上工业增加值同比增5.2%，装备制造业和高技术制造业快速增长