航空装备亮相国际防务展，助力军贸市场开拓。据中国航空工业集团公众号10月2日报道，当地时间9月30日，第六届阿塞拜疆国际防务展在巴库开幕，中航技代表中国航空工业集团首次参展。围绕阿塞拜疆及外高加索地区装备需求，本次重点展示制空作战与训效提升、快速支援保障、无人与反无人作战三大体系共13型装备，歼10CE战斗机、L15A高级教练机、运20运输机、直20直升机及“翼龙”系列无人机等悉数亮相。展会首日，多个国家和地区的军政代表团到访交流，有助于进一步拓展区域航空军贸市场。
　　国产大飞机运营网络持续拓展，商飞服务保障能力建设稳步推进。据航空动力未来公众号9月29日报道，9月28日，南航C919执飞广州至青岛航班，这是国产大飞机C919首次在青岛执行定期商业航班。目前南航C919机队已达13架，并计划自10月1日起每日使用C919执行一个青岛至广州往返航班。近日，根据天眼查最新信息显示，中国商飞全资子公司上海飞机客户服务有限公司注册资本由23.8亿元增至41.8亿元，该公司作为中国商飞公司客户服务中心，承担着大型客机、支线客机及其他国产民用飞机国内外客户服务的科学研究、技术研究、体系建设和全寿命客户服务工作的实施。
　　星舰首次入轨，完成卫星部署。据SpaceX官网9月28日消息，星舰在第14次飞行中首次进入地球轨道，将26颗Starlink V3卫星送入轨道，标志着星舰向实际载荷运输迈出重要一步，为后续商业化应用奠定基础。
　　优选：（1）“S型曲线”的周期演化：“反内卷，两端走”聚焦供应链改革和维修上量，以及无人化和智能化趋势，关注航发动力/航发控制、中航沈飞/中航西飞，中航成飞、航天电子、佳驰科技、华秦科技、七一二、海格通信、中兵红箭、北方导航；（2）“S型曲线”的周期扩张：出海和民用化，聚焦军贸、两机出海、大飞机、低空经济，关注国睿科技、中国动力、航亚科技、中航机载、中航高科/光威复材、洪都航空、中航重机、图南股份、航宇科技、航材股份，航天南湖、航发科技、派克新材、隆达股份、钢研高纳、昊华科技、润贝航科等；（3）“S型曲线”的全新周期：新兴产业，聚焦商业航天、AI、可控核聚变、量子计算、深海科技，关注睿创微纳、菲利华、中航光电、民士达、复旦微电/紫光国微/成都华微（电子联合）、长盈通、海达尔、国博电子（电子联合）、铂力特/华曙高科（机械联合）、航天电器、鸿远电子、中国海防、新雷能、陕西华达、ST臻镭、火炬电子、中科星图（计算机联合）等。
　　风险提示：装备列装及交付低预期；政策调整；价格波动风险等。