发行价格11.45元/股，发行市盈率12.90X，申购日为2026年10月12日。本次发行初始发行股份数量为2,000.00万股，发行后总股本为8,000.00万股，初始发行股份数量占发行后总股本的25.00%（超额配售选择权行使前）。公司授予国元证券不超过初始发行规模15.00%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至2,300.00万股，发行后总股本扩大至8,300.00万股，本次发行数量占超额配售选择权全额行使后总股数的27.71%。本次发行战略配售发行数量为300.00万股，占超额配售选择权行使前本次发行数量的15.00%，占超额配售选择权全额行使后本次发行数量的13.04%。募投项目方面，“航空航天用轻型线缆扩建项目”达产后预计可实现年新增20,000km航空航天用轻型线缆生产能力；“特种综合缆及光电组件扩建项目”达产后公司将扩大组件生产规模31,000套/年、防波套生产规模1,810km/年、电缆生产规模9,230km/年。
　　特种电缆领域“小巨人”，主要客户包括中航工业和航天科工等。公司主要从事高性能、高可靠性特种线缆及光电组件等产品的研发、生产和销售，具备特种线缆定制化生产、柔性制造、精密检测和供应保障及时的科研生产能力，为客户提供可靠产品和一流服务。公司长期配套服务于航空航天、兵器舰船、军工电子等领域，为国家级高新技术企业、国家级专精特新重点“小巨人”企业，安徽省技术创新示范企业，制造业单项冠军培育企业。目前公司已发展成为军用特种线缆领域国内排名靠前、产品覆盖范围广、产品结构较为齐全、拥有自主知识产权的特种线缆及光电组件研制与生产企业。公司以直销模式为主，2025年前五大客户收入占比77.73%，中航工业为第一大客户。2026H1公司实现营收1.69亿元（yoy+26.59%）、归母净利润5,493万元（yoy+12.97%）。
　　预计2025-2028年我国军用特种线缆行业市场规模CAGR将达10.35%。根据公司招股书，2015-2024年我国电线电缆行业产值由约1.26万亿元增至1.35万亿元；根据海关总署，2025年我国电线电缆出口量315万吨、进口量13万吨，出口优势持续扩大。根据公司招股书，2021-2025年我国国防支出由13,558亿元增至17,847亿元（CAGR约7.1%），2026年中央国防预算达19,096亿元（同比+7%）；根据中国电子元件行业协会，2025年军用线缆市场规模76亿元，预计2028年将达102亿元（CAGR约10.4%），国产化率有望由2024年的64%提升至2028年的76%。同行业公司包括线缆行业的全信股份、华菱线缆、通光线缆、金信诺以及军工行业的北摩高科、振华风光、科思科技、成电光信。
　　申购建议：建议关注。公司作为国内完全掌握自主知识产权并专业从事军用特种线缆研发与生产的企业之一，其产品已融入我国各大军工集团的重大项目配套体系，产品覆盖航空、航天、兵器、舰船、核工业等六大关键国防领域。根据中国电器工业协会电线电缆分会出具的说明，文峰光电主导产品的业务规模在军用航天航空特种线缆该细分市场处于前五名之列，主要产品的业务规模在军用特种线缆市场处于前十名。公司依托在特种线缆领域的技术积累、稳定的产品性能与配套服务能力，已成为国内军用线缆领域的核心供应商之一，在高端细分市场具备较强的竞争优势与品牌认可度。截至2026.10.8，可比公司PETTM中值为77X，建议关注。
　　风险提示：市场竞争风险、行业需求波动及期后业绩下滑风险、主要原材料价格波动的风险。