日度市场总结
　　铜期货市场数据变动分析
　　主力合约与基差：SHFE铜主力合约9月29日收于109430元/吨，与9月28日持平，较9月22日110190元/吨回落760元/吨。SMM 1#铜现货9月29日报111230元/吨，较28日下跌340元/吨，现货对主力合约升水约1800元/吨。升水铜升水1175元/吨，较28日下降65元/吨；平水铜升水1000元/吨，下降75元/吨；湿法铜升水850元/吨，与28日持平。LME（0-3）升水9月28日为21.72美元/吨，较9月22日124.75美元/吨大幅收窄。
　　持仓与成交：LME铜持仓9月28日为259814手，较前日减少2650手，持仓量小幅收缩。
　　产业链供需及库存变化分析
　　供给端：智利Centinela铜矿两家工会9月28日完成罢工投票，98.73%支持罢工，矿山目前尚未停产，后续劳资调解仍可能带来供应扰动。中长期铜矿供应呈增加趋势，短期罢工风险提供一定支撑。
　　需求端：本次资讯中缺乏电力、建筑、汽车等领域直接需求数据。从现货表现看，升水虽有回落但仍处较高水平，LME库存快速下降，短期需求存在韧性，且或受节前备货因素支撑。
　　库存端：LME铜库存9月29日为10732吨，较28日大幅减少2693吨，降幅20.06%，较9月22日16620吨继续下滑，处于极低水平；SHFE铜库存9月29日为250475吨，较28日减少875吨；COMEX铜库存9月28日为772405短吨，较22日增加2436短吨。LME去库明显，COMEX小幅累积，整体库存格局仍对价格形成支撑。
　　价格走势判断
　　未来一到两周，供给端罢工投票带来不确定性但矿山尚未停产，远期新增产能投放预期限制上行高度；需求端临近国内长假，现货交易或转淡，但低库存及现货升水支撑下方价格；宏观情绪方面，COMEX-LME价差出现倒挂，美国对全球铜货源的虹吸效应减弱，伦铜压力有所缓解。综合判断，铜期货价格维持高位震荡。沪铜主力合约运行区间大致在108500至110500元/吨，LME铜3M合约在14300至14700美元/吨。