房地产行业点评：居民购房贷款贴息政策点评：房贷贴息聚焦首套刚需，供给收缩下需求政策发力
　　财政部、中国人民银行、金融监管总局发布《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》。投资分析意见：房贷贴息聚焦首套刚需，供给收缩下需求政策发力，维持“看好”评级。
　　风险提示：销售去化不及预期，融资超预期趋紧；物管行业人工成本上行超预期。
　　(联系人：袁豪/陈鹏)
　　力量钻石（301071）深度：培育钻石向上修复金刚石散热有望成第二增长曲线
　　超硬材料标杆企业，深耕金刚石领域十几年，三大板块协同推动业务稳健发展。盈利预测与估值：我们预计公司2026-2028年归母净利润为1.86、2.61、3.13亿元，目前股价对应PE估值分别为90、64、54倍。我们首次覆盖，给予2026年公司“增持”评级。
　　风险提示：国内外需求低于预期，行业竞争者产能扩张，技术路线突破低于预期。
　　(联系人：任杰/傅浩玮)
　　华新建材（600801）深度：出海先锋，海外量增+技改赋能驱动持续成长
　　投资分析意见：预计公司2026-2028年分别实现归母净利润37.95、41.75、48.72亿元，分别增长33.0%、10.0%、16.7%，对应PE13、12、10倍，我们首次覆盖，给予公司“增持”评级。
　　风险提示：国内水泥需求超预期下滑的风险、海外经营环境与汇率波动风险、海外扩张进度不及预期与商誉减值的风险。
　　(联系人：任杰/郝子禹)