2026年10月金股基本面逻辑：
　　金融——南京银行（601009）：1、基本面稳健，2026年上半年营收315.96亿元，同比增长10.94%；归母净利润136.50亿元，增长8.17%，增速居头部城商行前列。2、资产质量优势突出，6月末不良贷款率0.82%，较上年末下降1BP，逾期与关注类占比同步下行，拨备覆盖率306.11%，风险抵补厚实。3、扩表动能充足，总资产3.24万亿元较上年末增长7.13%，贷款总额1.57万亿元增长10.07%，核心一级资本充足率9.37%，规模扩张有效支撑业绩。4、估值股息具吸引力，2026年PE仅6.2倍、PB约0.75倍，股息率约4.5%；年初至今涨幅仅4.3%，显著落后可比城商行，估值修复空间充足。
　　计算机——迈富时（2556.HK）：1、业绩快速增长。2026年上半年，公司精准营销服务收入8.32亿元，同比增长96.3%；AI应用业务收入11.28亿元，同比增长123.7%。公司研发费用率16.6%，同比提升7.5pct；分销及销售开支费用率11.4%，同比减少5.6pct；分销及销售开支费用率11.4%，同比减少5.6pct；行政开支费用率4.6%，同比减少5.6pct。实现经营性现金流净流入5.0亿元。2、打造全栈Token工厂。公司拥有算力层、模型层、AI原生平台层及应用层的完整能力体系。通过AI-Agentforce智能体中台3.0、AIKnowForce企业级知识中台、GenAIOSAI原生操作系统，以及覆盖营销、销售、客服、外贸、研发、陪练、经营分析等核心业务场景的AIAgent矩阵。
　　医药——英矽智能（3696.HK）：核心推荐逻辑：BD密集落地促进管线临床开发，AI制药赛道首个管线进入III期验证阶段。BD爆发式落地，年内新签合同总金额约73亿美元。公司自研管线对外授权+合作研发双线并进。2026年已落地/推进的重点交易包括：施维雅（潜在约8.88亿美元）、礼来（首付1.15亿美元、潜在总额约27.5亿美元）、SK生物制药（首付及近期里程碑最高约0.18亿美元、潜在总额>25亿美元）、武田（首付约0.6亿美元、潜在总额最高约6亿美元+销售分成）等。核心管线Rentosertib的III期GENESIS-IPF-3研究启动。Rentosertib（ISM001-055）是全球首个由AI发现靶点并设计的TNIK抑制剂。IIa期临床数据显示60mg QD组患者FVC平均改善+98.4mL，为首个公开发表的IPF进程逆转数据。2026年9月10日，Rentosertib III期临床试验完成首例患者入组。试验计划招募约320名IPF受试者；试验组Rentosertib 60mg QD（n=192）vs安慰剂（n=128，3:2随机），持续52周，主要终点为52周FVC较基线变化值（mL）。
　　电子——华峰测控（688200）：受益AI持续发展，算力相关IC及服务器电源类ic、存储类ic持续高景气，带动封测厂大幅扩产。国内模拟ic设计厂商基于快速迭代需求，自建测试产能为行业带来增量需求。公司作为模拟ic测试机国内龙头，受益AI电源类ic高景气，同时布局数字类测试机，有望实现突破放量，进入广阔市场高速发展。模拟功率类客户基于最新产品设计要求，对于测试机性能要求持续提升，有望采购更高价值量产品，满足需求。
　　社服——长白山（603099）：1、交通彻底改善：沈白高铁2025年9月底开通，彻底破解“旅长游短”瓶颈，长期客流增量可期。2、冰雪IP驱动：受益冰雪经济政策红利，冬季已成长为与暑期比肩的“第二旺季”，打破季节依赖。3、长空间打开：火山温泉部落二期年底开业，运力升级，弹性显著
　　交运——中远海控（601919）：1、Q1利润平淡后，Q2实现同比环比均大增的现象；2、下半年海运价格，逐步走高；3、中美领导会谈，有希望带来中国外贸的稳健增长
　　有色——万国黄金集团（3939.HK）：1、公司在手资源丰富，未来成长空间大。2、公司管理突出，在金价大幅上涨背景下单位成本减少，未来有进一步下降空间，可充分兑现利润。3、看好黄金长期价格走势。
　　汽车——伯特利（603596）：MB+SBW卡位L3元年，人形机器人丝杠、电机双擎驱动。伯特利以“XYZ+智驾辅助”智能底盘全系解决方案为核心，打造L3智驾元年核心供应商，EMB自动化产线年产能120万件，形成了从架构设计到系统验证的全链条工程能力。公司推进豫北转向收购，加速从EPS向线控转向进阶，打造EMB+SBW稀缺标的。伯特利在汽车零部件领域积淀的电驱动、精密传动、感知与控制技术，重点突破行星滚柱丝杠、微型丝杠、高性能无刷电机、机器人关节模组的自研自制，打造第二增长曲线。
　　食饮——H&H国际控股（1112.HK）：业绩拐点已现，奶粉业务份额提升增长提速，保健品业务稳健增长，收入端成长加速。利润端，公司持续减债，利息费用大幅优化，利润弹性显现。
　　通信——中际旭创（300308）：800G稳居压舱石，1.6T/硅光接棒成新主力。高速光模块是公司当前最核心的业绩驱动，800G与1.6T构成公司高端产品放量的主线。硅光方案在800G和1.6T产品中的占比持续提升。公司正在从高速光模块龙头向光互连综合解决方案提供商转变。公司已围绕3.2T及以上高速率光模块、硅光、相干、NPO、XPO、OCS等方向进行产品储备和研发投入。
　　风险提示：美联储紧缩超预期；