2026年2月金股基本面逻辑：
　　电子——沪电股份（002463）：公司一季度面临多重积极催化：1、海外云厂商进入财报季以及国内供应链业绩预告披露，将验证A算力需求的持续性及行业景气度；2、英伟达GTC大会召开在即，高端PCB板需求凸显，公司已批量交付112G交换机PCB，并配合客户开发224G产品，技术卡位优势显著，泰国基地量产爬坡及国内高端产能项目，有望打破供给瓶颈。公司目前股价调整较为充分，当前动态PE在26年业绩高增速的背景下具备配置性价比。
　　国防军工——国科军工（688543）：公司是国内重要的弹药装备研制生产企业之一，目前正在由常规弹药向智能化、信息化弹药转型，未来有望充分受益行业的高景气；公司是国内少数从事导弹（火箭）固体发动机动力模块及总装科研生产的企业之一，军贸订单落地将为公司开启更大成长空间，未来业绩有望续创历史新高。
　　医药生物——和黄医药（0013.HK）: 1、新一代ATTC平台下候选药物首次进入人体临床试验：1）HMPL-A251是一款全球首创的PI3K/PIKK- HER2抗体靶向偶联药物（“ATTC”），由高选择性、强效的PI3K/PIKK抑制剂作为有效载荷和人源化抗HER2 IgG1抗体通过可裂解的连接子偶联而成。2025年12月启动HMPL-A251的全球I期临床开发，研究将于美国和中国开展。首名患者已于2025年12月16日于中国接受首次给药治疗。2）另外两款ATTC平台候选药物HMPL-A580和HMPL-A830也有望于2026年进入临床阶段。2、赛沃替尼适应症有望进一步拓展：赛沃替尼用于治疗MET扩增胃癌的新药上市申请获中国药监局受理并纳入优先审评。3、索乐匹尼布有望递交NDA：索乐匹尼布治疗温抗体型自身免疫性溶血性贫血(AIHA)的中国III期研究取得阳性顶线结果，计划2026H1在中国递交索乐匹尼布用于治疗AIHA的新药上市申请(NDA)。
　　化工——万华化学（600309）：1、全球聚氨酯寡头地位强化，尽享周期弹性：公司是全球最大的MDI（产能380万吨/年）和TDI（产能144万吨/年）供应商，市占率分别达到32%和20%以上。2、石化板块成本优势确立，盈利中枢有望抬升。随着公司乙烷运输船队和港口资源的完善，以及与ADNOC等国际巨头的原料战略合作，石化板块的盈利能力和稳定性将显著增强。3、新材料业务多点开花，打造第二增长曲线：公司以技术创新为驱动，在精细化工和新材料领域广泛布局，产品矩阵覆盖ADI、TPU、PC、POE、尼龙12、香精香料及电池材料等高附加值领域。
　　农林牧渔——苏垦农发（601952）：1、2025年业绩受粮价下跌影响有所下滑，但业绩确定，没有雷。全年实现净利润5.54亿元，其中单4季度预估净利润2.5亿元，同比略减，减幅较前三季度明显缩窄；2、粮食涨价和稳增长逻辑：1）粮食涨价：年初至今，国内小麦、粳稻和玉米价格小幅上涨。预计上半年仍将保持上涨趋势，核心动力来自：第一，全球流动性宽松叠加谷物库存周期向底部靠拢，粮价上涨动力强，或传导至国内；第二，国内粮食市场下有政策托底，向上有生猪高存栏和粮食需求旺的拉动；2）公司积极参与土地流转，预计未来三年每年可增加5万亩耕地面积，土地资源总量保持稳步增长；
　　通信——英维克（002837）：1、26、27年为服务器液冷爆发之年，行业有望迎来翻倍的增长；2、公司已经切入海外头部厂商，G公司已经审厂过公司，订单有望落地，公司有望拿到头部份额，且英伟达的最新的液冷方案即将定型，有望带动行业情绪和市场关注度；3、预计未来2年业绩持续高增长，估值相对较低。
　　非银金融——中国太保（601601）：主要基于其坚实的业绩基础、清晰的增长动能以及极具吸引力的估值。公司2025年三季报展现出强劲韧性，归母净利润同比增长11%至279亿元。核心的寿险业务新业务价值（NBV）在可比口径下大幅增长32.3%，增长引擎强劲，其中银保渠道NBV更是实现156%的高增长，成为最大亮点
　　交运——锦江航运（601083）：1、Q3净利润同比增速64%，领跑其他同行；2、26年1月，要出业绩预增预告；3、50%分红比例，继续维持；
　　社服——小商品城（600415）：1、六区选位费逐步确认，租金增量是稳定基本盘；2、ChinaGoods受益于六区新增商户，及AI模型带来的增量服务费预计26年利润翻倍。3、义支付：1039结算服务试点Q1开放大幅提高GMV，26年目标100亿美元，金融牌照落地丰富业务内容。4、进口政策预计Q1落地，品类及流程均有变化，自营业务毛利率预期改善。
　　传媒——恺英网络（002517）：1、老游戏运营稳健，储备游戏丰富，游戏盒子贡献增量。在运营游戏方面，复古情怀老游戏《原始传奇》、《天使之战》等运营稳健，持续贡献稳定流水。储备游戏方面，25年产品发布会集中发布22款游戏产品，覆盖MMORPG、SLG、策略卡牌等品类，包括重点游戏《盗墓笔记：启程》、《斗罗大陆：诛邢传说》、《三国天下归心》等。此外，子公司闲趣互娱运营的游戏盒子获得三九互娱、贪玩游戏、掌玩科技相继入驻，游戏盒子业绩有望陆续释放。2、AI布局有望驱动未来增长。公司进行了多元化的AI布局