一、行业动态跟踪
　　航运船舶港口：
　　1）VLCC市场持续强势，船位紧缺让船东持续掌握定价权：本周VLCC市场依旧延续强势行情，但整体成交量出现下滑，而波斯湾内船对船的转运持续收缩有效运力，最终导致成交量下降并未带来运价的明显回调。VLCC大西洋航线运价也已到达极端水平，部分货盘开始尝试拆分至Suezmax，采用较小船型替代在经济上更具可行性；少量仍必须使用VLCC的货盘，在船位相对紧缺的情况下，成交运价明显高于最近一次的成交价格。目前船东继续拥有明显的定价主动权，市场供需基本面仍向船东倾斜。短期内，VLCC运价有望维持在高位。
　　2）美伊冲突陷僵局，中东各国对局势态度各异：伊朗提出以6月谅解备忘录为基础、在7天内有条件重开海峡，但据金十数据报道美方或不解除海上封锁、不重返6月协议；此前支持谈判的沙特、阿联酋也转而游说美方维持封锁。与此同时，胡塞武装持续袭扰红海航线，并向沙特境内发射导弹和无人机，沙特原油出口的替代通道同样受到威胁。霍尔木兹海峡与红海两条要道同时受阻，伊朗革命卫队表态准备长期作战，中东局势持续复杂，持续性或将远超市场预期。
　　3）本周VLCC运价上涨：BDTI指数较上周环比上涨12.04%，至5177点。VLCC运价为72.54万美元/日，环比上涨8.7%，其中中东/西非/美湾-中国运价分别为124.72/51.74/41.17万美元/日，环比变化分别为+8.8%/+4.0%/+15.2%；Suezmax运价为30.35万美元/日，环比上涨0.4%；Aframax运价为19.85万美元/日，环比上涨31.3%。
　　4）本周成品油轮运价上涨：BCTI指数较上周环比上涨8.1%，至2046点。LR1中东-日本运价为24.75万美元/日，环比上涨5.9%；MR-太平洋/新加坡-澳洲/大西洋运价分别为6.48/5.51/2.34万美元/日，环比变化分别为+13.5%/+11.4%/-8.4%。
　　5）本周散货船运价上涨：BDI指数较上周环比上涨2.0%，至3434点。其中，BCI/BPI/BSI/BHSITCE分别为5.07/2.09/2.25/1.80万美元/日，环比变化分别为+4.7%/-0.3%/+1.7%/+3.6%。
　　6）本周集装箱运价下降：SCFI综合运价指数较上周环比下降0.03%，至3687点。其中，上海-欧洲/地中海运价分别为2313/3065美元/TEU，环比变化分别为-4.6%/-1.9%；上海-美西/美东运价分别为7463/10497美元/FEU，环比变化分别为-1.3%/-0.8%；上海-东南亚运价为1166美元/TEU，环比上涨5.6%。
　　7）本周新造船价指数上涨：新造船船价指数较上周环比上涨0.34点，为186.59点；油轮/散货船/干货船/集装箱船/气体船船价指数较上周环比变化持平/+0.22点/-0.41点/-0.06点/+0.87点。
　　 8）本期PDCI上涨：2026年9月12日至9月18日，新华·泛亚航运中国内贸集装箱运价综合指数（XH·PDCI）报1003点，较上期上涨14点，涨幅1.42%。其中，华北至华南/华南至东北/华南至华北/东北至华南流向指数环比分别为-1.96%/-2.59%/-7.17%/-2.45%。
　　9）中国港口货物吞吐量增长，集装箱吞吐量增长：2026年9月14日-2026年9月20日中国港口货物吞吐量为28262万吨，较上周环比增长4.61%,集装箱吞吐量为728万TEU，较上周环比增长1.80%。
　　快递物流：
　　1）申通召开2026年全国网络大会，首次系统性发布AI产品矩阵，并重申“反内卷”立场。9月21日，申通快递“一起AI赢未来”2026年全国网络大会顺利举行。陈德军董事长指出：“2026年是申通AI全面驱动、双网协同的元年！公司必须紧跟‘高质量发展’方向，统筹发展和安全”。王文彬副董事长指出：“数字化是基建，AI是胜负手；AI应用范式发生了变化，已从对话框时代跨越到智能体时代”，公司在会上首次系统性对外发布面向网点的AI产品矩阵——包含网点数字人平台、网点VIP、以及支持深度定制“SCLaw”，申通正将AI能力从总部层面向末端网点规模化输出。韩永彦总裁重申了坚定支持“反内卷”的战略立场，并强调：“申通全网要用技术减负打破‘透支体力’的循环，向内寻求价值增量”。
　　2）阿里折价4.5%减持中通股份，其持股占比下降至6.1%。中通快递9月22日晚间公告称，阿里巴巴集团及其子公司9月21日以每股ADR定价20.02美元的价格（较市价折让4.5%），在纽交所出售约2500万股中通快递A类普通股（ADS），套现约5亿美元（约折合人民币33.54亿元）。交易完成后，阿里巴巴对中通快递的持股比例降至6.1%。
　　3）江苏局召开全省行业安全稳定专项工作会议，强调安全生产与深化“反内卷”。会议强调要扎实做好中秋、国庆“两节”节前安全检查，督促企业压实安全生产主体责任；要深化“内卷式”竞争治理，着力稳定末端派费，保障基层网点稳定运行，全面提升服务质量和行业治理效能，推动全省行业高质量发展。
　　航空机场：
　　1）中秋国庆假期民航旅客量有望再创历史同期新高。9月24日国新办发布会，民航局副局长马兵表示，9月25日至10月7日全国民航预计运输旅客3119万人次，日均240万人次，同比增长3.6%；单日峰值有望突破260万人次、超过去年同期水平。十大航空枢纽日均机票预订量已超49万张（同比+3.9%），