▌特斯拉Semi Truck开启量产交付，Megacharger提供兆瓦级充电功率
　　特斯拉Semi Truck开启大规模量产，并同步启动客户交付。Semi Truck早在2022年便已完成首批客户交付，此后以小批量生产投入实际运输运营。2026年4月，其专属新工厂首辆整车下线，规划年产能5万辆，除向外部客户交付外亦用于特斯拉自身货物运输。实测数据显示，近乎满载工况下Semi Truck每公里能耗低至1.06千瓦时，同等运输线路与载重条件下运营能耗仅为同级别柴油重卡的三分之一。设计上采用中置驾驶舱、取消传统物理后视镜，显著拓展驾驶视野并降低风阻系数。车型推出标准版与长续驶版，前者主打中短途固定线路的集散货运，后者续驶里程突破800公里，可满足长途干线物流需求；配套1.2兆瓦Megacharger超级快充系统，30分钟内可补能60%，并新增25千瓦电动取力接口，适配冷链运输、车载液压设备等商用作业场景，同时全车预埋高阶自动驾驶硬件接口。全生命周期成本方面，电动架构省去柴油发动机繁琐维保工序，制动能量回收显著降低刹车片损耗，叠加三电系统长效质保，整体维保成本大幅下降。百事、沃尔玛等北美首批试用车队的长期运营数据显示，迭代优化后的量产版Semi Truck出勤率稳定维持在95%以上，远程OTA在线诊断可解决超八成常规故障，有效缩短车辆线下维修停运时间。
　　 ▌投资建议
　　特斯拉Cybercab此前已正式开启商业化运营，生产速度较传统制造提升五倍以上有望加速Robotaxi规模化落地进程；Semi正式开启大规模量产交付，有望带动商用车电动化产业链需求释放。建议优先布局已进入特斯拉供应链的确定性标的。
　　▌特斯拉Optimus Gen3渲染图曝光，马斯克称20年后全球人形机器人规模达1000亿台
　　特斯拉Optimus V3渲染图设计曝光，量产进程顺利。相比V2.5骨盆与髋关节采用外露机械连接件并配金色镀层，渲染图中V3使用集成式柔性关节盖，将躯干与大腿上端连接处整体包覆，封闭结构可消除夹点并将轴承与外界粉尘、碎屑隔离，满足长期工厂车间作业的可靠性要求；膝盖和胫骨护板的亮金色饰面被哑光黑色整流罩取代，整机转换为黑与香槟金双色调，机身面板接缝更紧、轮廓更顺。产能方面，特斯拉计划用于量产Optimus的得克萨斯州超级工厂钢结构框架即将完工，有望如期于2027年投产，计划年产量1000万台；此外，2026年夏季特斯拉已拆除加州弗里蒙特工厂Model S和Model X生产线，改建为Optimus机器人生产线，年产能目标100万台。
　　马斯克接受央视财经专访，预测20年后全球人形机器人规模或达1000亿台。专访中马斯克展望，未来每个人都能拥有专属机器人，可照料年迈父母、看护孩童、担任孩子一对一家教并承担各类工作。他预测，10年内或不到10年，人形机器人至少达10亿台；未来15年或达100亿台；未来20年可能达1000亿台。谈及AI时代教育，他建议广泛学习，兼顾人文艺术、科学与工程，夯实通识基础，并指出“想要向机器人下达指令，就要学会组织问题；知识面越广，越擅长提问题”。谈及中国AI发展，他表示中国AI大模型整体非常出色，单位算力产出的性能几乎全球顶尖，并认为中国解决算力问题的速度会比大多数人预想更快，粗略估计大概两到三年内就能依靠光刻技术与芯片制造补齐算力缺口。谈及特斯拉在华业务，他高度评价上海超级工厂，认为中国具备极强制造业底蕴。
　　▌小鹏IRON交互能力持续优化，产线排产进一步推进
　　小鹏集团举办首届机器人供应链合作伙伴大会，IRON交互能力与自动化产线同步取得关键进展。供应链合作伙伴大会中，来自机器人关节模组、执行器、精密结构件等核心零部件领域的供应链头部企业集中出席；此前，小鹏机器人已与供应链企业完成定点协议签署，目前正在推进产线排产。大会现场集中展示了IRON在自主朝向跟随、中英德多语言无感切换、动态多维身份记忆及多元智能问答等方面的最新能力。按规划，IRON将于2026年底进入规模量产，月产能目标上千台，首先从小鹏门店和园区等场景开始落地商业应用，2027年面向中国及海外市场上市交付。近期，小鹏机器人生产线正式启用，全球首位高阶通用人形机器人完成自动化总装并自主走下产线亮相；且该产线由小鹏自主设计开发，以规模量产为目标正向开发，核心制程自动化率超过80%。
　　 ▌投资建议
　　Optimus产能快速爬坡中，叠加国家政策扶持、国产链宇树、小鹏等催化，看好人形机器人板块迎来确定性行情。建议优先布局T链及国产链确定性标的，受益于产能爬坡有望带来订单增长；同时关注具备核心零部件研发能力、适配人形机器人量产需求的优质企业，把握板块贝塔机会。
　　▌英伟达DSXReady资格认证计划落地，液冷CDU首批三家入围
　　英伟达推出DSXReady资格认证计划，重构AIDC评估标准。英伟达推出全新AI基础设施资格认证计划，认证边界由GPU、服务器硬件进一步延伸至AI数据中心底层电力及冷却配套设施。DSXReady认证首批覆盖产品聚焦两大方向：电池储能系统