行业：Muse推动AI端侧再起新叙事，面板厂商陆续发布涨价函
　　AI端侧再起新叙事，关注Meta眼镜新品发布。9月23日，Meta Connect 2026大会正式召开。1）硬件端：轻量化与全天候佩戴成为重要方向。本次推出的Ray-Ban Meta Audio整机重量仅43克；2）软件端：Meta于9月8日推出个人AIAgent Muse，并明确表示未来将接入AI眼镜，让AI眼镜具备从“回答问题”到“执行任务”的能力。
　　近期，TCL华星、惠科、京东方等国内头部面板厂商陆续发布面板涨价通知。
　　1）成本端：本轮面板价格上行的核心驱动力，源自产业链自上而下的全方位成本上涨。在面板核心配套供应链中，PCB电路板、Tcon时序控制芯片、DDIC显示驱动芯片、金属靶材等关键生产物料价格持续攀升。2）供给端：显示器业务盈利基本面的弱势，也正是韩台系面板厂商持续收缩显示器产能、逐步减配相关业务的核心根源；3）终端：面对生产端持续累积的成本压力，叠加整机端Scaler IC（缩放芯片）、结构件等配套物料同步涨价，各大显示器品牌纷纷启动终端调价策略，逐步释放产业链成本压力。
　　个股：美的取消空调“开盘”或影响季度数据波动，海尔智家与华虹宏力签署战略合作协议。
　　美的集团：今年取消空调“开盘”，实为生产&渠道提效，逐步调整低效的高渠道库存模式下传统冷年开盘模式，或影响季度数据波动。
　　海尔智家：与华虹宏力签署战略合作协议。华虹宏力是全球领先的特色工艺纯晶圆代工企业。双方将推进家电芯片标准化建设，围绕智慧家庭、具身智能等多元场景，持续深化产业链合作，推动产业链紧密协同发展。
　　投资建议：三条主线：1）把握高分红。重点推荐美的集团，以及关注白电海尔智家（已覆盖）/格力电器（已覆盖）/奥克斯电气的红利价值；2）部分出海企业受汇率、成本双重压力，但26H2低基数叠加汇率/成本影响趋缓、龙头/结构优化行业具备风险对冲能力、叠加AI赋能科技消费行业新增量，重点推荐三个方向：①品牌化。具有品牌力的出海公司更具有资本市场稀缺性；关注收入高增/低估值方向；推荐：西锐、泉峰控股；关注：影石创新、隆鑫通用、春风动力（已覆盖）、石头科技等。②供应链显著集中/新需求带动的收入高增。关注：众鑫股份、永艺股份、涛涛车业；③业务模式转型，关注：致欧科技、康耐特光学、欧圣电气等。
　　风险提示：政策波动、三方数据失真、产品不及预期、品牌竞争加剧。