本周（9.14-9.18）沪深300指数收盘下跌0.06%，通信行业指数收盘上涨3.75%，本周通信行业指数再度大幅跑赢沪深300指数3.81个百分点。
　　本周华为正式发布了业界首个搭载NPO技术的昇腾960超节点及新一代光互联产品Hi-ONE，标志着AI智算中心内部的光互联形态正式从传统的“插拔式光模块”向“NPO光引擎”的加速跃迁。
　　华为本次发布，也标志硬件市场围绕NPO/CPO、高速光引擎、硅光及高端智算网络基础设施的布局已从“概念炒作”进入“订单兑现与技术验证”的实质性阶段，相关产业链核心龙头有望在这一轮算力架构升维中获取长期的成长红利。
　　维持通信行业强于大市的投资评级。市场热点短期有再度向通信行业集中的可能，而光通信领域依然是AI算力硬件链条中业绩兑现度最高、增长确定性最强的细分赛道之一，建议积极把握光通信行业上下游的投资机会。
　　风险因素分析：地缘政治风险、Agent落地不及预期、算力成本与投资收益率压力等。